ETF와 ETN의 차이점 및 투자 자산 종류 (주식/채권/원자재 등 )

1. 의미 및 공통점/차이점

1) ETF(상장지수펀드)

- 기초지수의 성과를 추적하는 것이 목표인 인덱스펀드로, 거래소에 상장되어 있어서 개별주식과 마찬가지로 기존의 주식계좌를 통해 거래를 할 수 있음.

- 그 구성종목과 수량 등 자산구성내역(PDF)이 투명하게 공개되어 있고, 장중에는 실시간으로 순자산가치(NAV)가 제공되어 거래에 참고 가능 (하기에 추가 설명)

2) ETN(상장지수증권)

- ETF(상장지수펀드)와 같이 기초지수 수익을 추종하는 금융상품으로서, 거래소에 상장되어 개별주식과 같이 기존의 주식계좌를 통해 거래 가능

- ETN은 ETF와 달리 만기가 있는 상품이어서, 만기까지 보유할 경우에는 투자기간 동안의 기초지수 수익률에서 제비용을 빼고 투자자에게 지급하며, 만기 이전에도 중도환매 또는 거래소에서 매매 가능.

 

일반적으로 ETF보다 ETN이 고위험/고수익 군에 속하며, 거래 전에 미리 거래 동의 신청을 해야 매매가 가능함. 

 

2. ETF 투자

1) ETF 상품 종류

* 각 MTS마다 과세유형으로 검색 가능하니 확인하고 투자 필요. (국내 주식형 ETF는 매매차익에 대해 비과세)

  ① 국내 주식형 ETF : KODEX 200, TIGER200, KSTAR200 등

  ② 국내 기타 ETF : KODEX레버리지, KODEX인버스, KODEX국고채, TIGER원유 선물 등

  ③ 해외 상장 ETF : TIGER 미국나스닥100, TIGER 차이나 CSI300, KODEX 미국S&P500

 

2) ETF 상품 투자 시 고려 사항

▶ 투자 자산 종류 (KODEX기준)

 

① 주식

  - 시장대표지수: 코스피/코스닥, 레버리지 or 인버스, 곱버스 등

  - 섹터: 소재, 산업재, 의료, 금융, IT. 2차전지 등

  - 그룹 : KODEX 삼성그룹, KBSTAR 5대그룹주, TIGER 지주회사 등

  - 고배당 : 정유화학, 통신, 금융주 등

② 채권

  - 단기채권 / 국고채 / 미국채 : 3년, 10년, 30년 단위. 인버스 있음

③ 원자재

  - WTI원유, 은, 골드, 3대농산물(옥수수,콩,밀), 구리, 콩 (원유/골드는 인버스 있음)

④ 부동산

⑤ 통화

  - 미국달러 선물/레버리지, 인버스/곱버스 (TIGER는 엔화도 있음)

 

▶ 거래대금

  거래대금은 곧 투자자의 관심도이다. 시중에 아주 많은 ETF 상품이 있으나 거래대금이 너무 적다면 투자자의 관심도가 적은 것으로 해석할 수 있다. (대량 거래가 어렵고 세력의 개입을 가늠하기 어려움)

 

▶ 운용보수

- 각 운용사에서 내는 운용보수. 큰 차이는 없으나 참고

 

EX) 코스피200 지수가 5.52%하락했을 경우, 코스피200곱버스 수익률?

  - KODEX200 선물인버스2X (삼성자산운용) : 11.11%

  - KOSEF200 선물인버스2X (키움투자자산운용): 9.79%

  - KBSTAR200 선물인버스2X (KB자산운용) : 10.37%

 

▶ 괴리율 : NAV (Net Asset Value, 순자산가치) 와 실제로 시장에서 거래되고 있는 ETF의

가격 차이

  - 네이버 증권 등에서 확인할 수 있음

① 괴리율이 너무 크면, 자산가치보다 과평가되어있어 투자자의 관심도는 높으나 수익실현 욕구로 매도세 가능

② 괴리율이 너무 작으면, 저가 매수는 가능하지만 투자자의 관심도가 적은 것으로 해석 가능